互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融無(wú)疑是當(dāng)下互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)最受關(guān)注的領(lǐng)域之一，逐漸開始受到資本市場(chǎng)的關(guān)注。這一領(lǐng)域到底會(huì)成為“藍(lán)?！边€是“紅?！?？對(duì)于資本市場(chǎng)的投資者而言投資前景如何？最近我受邀在LendIt金融科技峰會(huì)上做了關(guān)于消費(fèi)金融的主題演講，和來(lái)自國(guó)內(nèi)外的行業(yè)領(lǐng)袖進(jìn)行了深入交流，對(duì)消費(fèi)金融特別是互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融有了更為清晰的認(rèn)識(shí)。 我認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融正在成為中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)新引擎，已經(jīng)迎來(lái)投資布局的黃金期。

一直以來(lái)投資、出口、消費(fèi)是拉動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的三駕馬車，在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，投資回落、出口下滑，需求側(cè)迫切需要消費(fèi)發(fā)揮作用，以更好地呼應(yīng)供給側(cè)改革不斷走向深入。在這個(gè)過(guò)程中，進(jìn)一步發(fā)展消費(fèi)金融促進(jìn)消費(fèi)升級(jí)顯得尤為重要，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融向縱深發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融能夠撬動(dòng)的市場(chǎng)體量很可觀。

最近我看了兩份報(bào)告，《中國(guó)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融行業(yè)研究報(bào)告》預(yù)測(cè)，未來(lái)幾年中國(guó)消費(fèi)金融將保持高速增長(zhǎng)，到2019年規(guī)模將達(dá)到3.3萬(wàn)億，而《中國(guó)個(gè)人消費(fèi)性貸款調(diào)研報(bào)告》披露的央行調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)消費(fèi)金融市場(chǎng)正在進(jìn)入爆發(fā)期，未來(lái)5年，市場(chǎng)容量將以每年20%的增速擴(kuò)張。雖然大家爭(zhēng)先布局消費(fèi)金融看中的是這個(gè)藍(lán)海蘊(yùn)含的機(jī)遇，但是事實(shí)上互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融面臨的不都是藍(lán)海。

傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)深耕多年的白領(lǐng)市場(chǎng)是個(gè)紅海，而學(xué)生市場(chǎng)由于道德風(fēng)險(xiǎn)和政策風(fēng)險(xiǎn)的不確定性被視為“近紅?！?，農(nóng)村市場(chǎng)目前還基本上算是空白市場(chǎng)，相比之下，只有藍(lán)領(lǐng)市場(chǎng)才可以被廣泛認(rèn)可是真正的藍(lán)海，而這個(gè)市場(chǎng)也正是我們?nèi)f惠金科（430705）重點(diǎn)拓展的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，公司旗下的PPmoney萬(wàn)惠定位是專注于藍(lán)領(lǐng)市場(chǎng)的智能化消費(fèi)金融平臺(tái)。

場(chǎng)景化金融產(chǎn)品和智能化風(fēng)控體系是萬(wàn)惠金科做好消費(fèi)金融的兩個(gè)抓手，一方面我們?yōu)樗{(lán)領(lǐng)階層提供3C產(chǎn)品購(gòu)物分期、汽車抵押貸款、貨車以租代售和發(fā)薪日貸款（即現(xiàn)金貸）等消費(fèi)場(chǎng)景，另一方面依托金融科技提升風(fēng)控技術(shù)，云端審批、機(jī)器學(xué)習(xí)、防欺詐、大數(shù)據(jù)征信這些都是做好風(fēng)控的重要舉措。目前萬(wàn)惠金科在消費(fèi)金融領(lǐng)域的布局基本完成，平臺(tái)有望在今后幾年逐步迎來(lái)收獲期。

結(jié)合美國(guó)、日本消費(fèi)金融的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)以及當(dāng)前中國(guó)消費(fèi)金融市場(chǎng)的發(fā)展現(xiàn)狀，我們堅(jiān)定認(rèn)為，只要堅(jiān)持規(guī)范運(yùn)營(yíng)，找準(zhǔn)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的細(xì)分領(lǐng)域，中國(guó)也將誕生百億、千億甚至萬(wàn)億市值的消費(fèi)金融上市公司，從這一層面來(lái)看，當(dāng)前行業(yè)內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融標(biāo)的估值仍然偏低，資本市場(chǎng)正在迎來(lái)投資布局互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的黃金期。